เซาเปาโล (ICIS) – บริษัทปิโตรบราสเตรียมที่จะได้รับสิทธิ์ในการบริหารจัดการอย่างเท่าเทียมกันในบริษัทผลิตโพลิเมอร์รายใหญ่อย่างบราสเค็ม ภายใต้เงื่อนไขของข้อเสนอที่มีผลผูกพันซึ่งได้รับจากกองทุนที่ได้รับการสนับสนุนจาก IG4 ซึ่งต้องการเข้าซื้อหุ้นที่โนโวนอร์ถืออยู่ บริษัทพลังงานของรัฐบาลบราซิลกล่าวเมื่อวันจันทร์
บริษัทปิโตรบราสระบุว่า IG4 ได้ให้คำมั่นในจดหมายลงวันที่ 19 เมษายนว่าจะเข้าทำข้อตกลงผู้ถือหุ้นฉบับใหม่กับปิโตรบราสสำหรับบริษัทบราสเค็ม ซึ่งจะต้องได้รับความเห็นชอบจากคณะกรรมการบริหารของผู้ผลิตโพลิเมอร์รายนี้ด้วย
โครงสร้างเงินทุนปัจจุบันของ Braskem มี Novonor เป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่ที่สุด โดยถือหุ้น 38.8% แต่มีสิทธิออกเสียง 50.1% ส่วน Petrobras ถือหุ้น 36.1% โดยมีสิทธิออกเสียง 47%
บริษัทปิโตรบราสแจ้งเพิ่มเติมว่า...ได้รับหนังสือสัญญาผูกพันซึ่งระบุว่า FIP [กลุ่มนักลงทุนที่ได้รับการสนับสนุนจาก IG4] ตกลงที่จะเข้าทำข้อตกลงผู้ถือหุ้น Braskem ฉบับใหม่กับปิโตรบราส โดยมีเป้าหมายเพื่อสร้างความสมดุลในการกำกับดูแล Braskem ระหว่าง FIP และปิโตรบราส"
“รวมถึง: (1) ข้อผูกพันในการได้รับฉันทามติในมติทั้งหมดของคณะกรรมการบริหารและที่ประชุมผู้ถือหุ้น และ (2) สิทธิของแต่ละฝ่ายในการแต่งตั้งสมาชิกจำนวนเท่ากันในคณะกรรมการบริหารและคณะกรรมการอำนวยการ”
ธุรกรรมนี้ดำเนินการระหว่าง NSP Investimentos ซึ่งเป็นผู้ถือหุ้นใหญ่ของ Novonor และ FIDC ซึ่งเป็นกองทุนลงทุนในสิทธิสินเชื่อ และ FIP ซึ่งเป็นกองทุนหุ้นหลายกลยุทธ์ โดยทั้งสองกองทุนบริหารจัดการโดย Vortx Capital และได้รับคำแนะนำจาก IG4
บริษัท Petrobras กล่าวเพิ่มเติมว่า ขณะนี้กำลังประเมินว่าจะใช้สิทธิ์ในการซื้อหุ้นก่อนหรือสิทธิ์ในการซื้อหุ้นตามข้อตกลงผู้ถือหุ้นของ Braskem ในปัจจุบันหรือไม่ หลังจากที่คณะกรรมการบริษัทได้อนุมัติสิทธิ์ดังกล่าวในเดือนกุมภาพันธ์
สิทธิในการซื้อหุ้นก่อน (Preemption rights) อนุญาตให้ผู้ถือหุ้นเดิมสามารถซื้อหุ้นได้ก่อนบุคคลภายนอก ในขณะที่สิทธิในการเข้าร่วมขายหุ้น (Tag-along rights) อนุญาตให้ผู้ถือหุ้นรายย่อยเข้าร่วมการขายหุ้นโดยผู้ถือหุ้นใหญ่ได้ในเงื่อนไขเดียวกัน
ในเชิงปฏิบัติการ Braskem ซึ่งเป็นผู้ผลิตสารเคมีรายใหญ่ที่สุดในละตินอเมริกา –ยังคงเผชิญกับแรงกดดันอย่างต่อเนื่องเนื่องจากอุปทานล้นตลาดโลกและการนำเข้าสินค้าจำนวนมากเข้าสู่บราซิลในราคาที่แข่งขันได้มากขึ้น
เมื่อต้นเดือนเมษายนที่ผ่านมา ทางบริษัทได้ยืนยันแล้วว่าการสำรวจมาตรการคุ้มครองเจ้าหนี้ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของการปรับโครงสร้างเงินทุนในวงกว้าง ขณะนี้นักลงทุนกำลังจับตาดูการจ่ายดอกเบี้ยจำนวน 100 ล้านดอลลาร์ที่ Braskem จะต้องจ่ายในเดือนกรกฎาคมนี้
ในสัมภาษณ์กับ ICISนักวิเคราะห์ด้านเคมีภัณฑ์ของบราซิลจากบริษัทจัดอันดับเครดิตมูดี้ส์กล่าวว่า ปัญหาของบราสเค็มมีหลายแง่มุมและซับซ้อนเกินกว่าจะแก้ไขได้ในทันที
“สิ่งที่เราทราบคือจนถึงตอนนี้พวกเขาได้จ่ายดอกเบี้ยมาแล้ว และมีข่าวลือว่าพวกเขาทำเช่นนั้นเพื่อให้การรีไฟแนนซ์ตราสารหนี้ที่จะครบกำหนดในครึ่งแรกของปีนี้ง่ายขึ้น” แคโรไลนา ชิเมนติ กล่าวในการสัมภาษณ์
“ตอนนี้ จากรายงานที่ยังไม่ได้รับการยืนยัน เรากำลังอ่านเจอว่าอาจจะมีแรงกดดันด้านสภาพคล่องเกิดขึ้นจากการจ่ายดอกเบี้ยครั้งต่อไป ดังนั้นเราจะต้องรอดูกันต่อไป มุมมองของผมยังคงเหมือนเดิมตั้งแต่การสัมภาษณ์ครั้งล่าสุด ผมไม่คิดว่ากรณีของ Braskem จะแก้ไขได้ง่าย เพราะมีปัจจัยที่เกี่ยวข้องมากเกินไป”
Novonor ซึ่งเป็นอดีตกลุ่มบริษัท Odebrecht ได้อยู่ภายใต้การปรับโครงสร้างทางกฎหมายและใช้เวลาตลอดทศวรรษที่ผ่านมาในการพยายามขายหุ้นใน Braskem เพื่อลดภาระหนี้สิน
Braskem เป็นผู้ผลิตโพลีเอทิลีน (PE) เพียงรายเดียวของบราซิล แต่ผลผลิตไม่เพียงพอต่อความต้องการภายในประเทศ นอกจากนี้ยังผลิตโพลีโพรพีลีน (PP) และโพลีไวนิลคลอไรด์ (PVC) อีกด้วย
โดยรวมแล้ว ความต้องการสารเคมีภายในประเทศของบราซิลนั้นประมาณ 50% มาจากการนำเข้า เนื่องจากผลผลิตไม่เพียงพอต่อความต้องการในประเทศที่มีประชากร 215 ล้านคน
วันที่เผยแพร่: 21 เมษายน 2569